الگوی سر و شانه چیست؟

 الگوی سر و شانه چیست؟

نمودار الگوی سر و شانه به این صورت است که یک خط پایه با سه قله نمایان می‌شود. قله های اولی و سومی در یک ارتفاع یکسانی بوده و قله دوم از این دوقله کناری بلندتر است. در تحلیل تکنیکال این الگو، به صورت ویژه مورد بررسی قرار می‌گیرد که به کمک آن روند صعودی به نزولی و یا بالعکس را بتوان پیش بینی کرد. این الگو یکی از قابل اعتمادترین الگوهای تغییر روند در نمودار های بازار فارکس محسوب می شود. با آنالیز نمودار الگوی سر و شانه روند نزولی یا صعودی بازار را می‌توان پیش بینی کرد.

نکات کلیدی و مهم که در این مطلب ذکر می‌شود، عبارتند از :

ü      الگوی سر و شانه یک نمودار فنی که شامل سه قله است.

ü      دو قله کناری از نظر ارتفاع نزدیک به هم و قله میانی بلند تر است.

ü      قابل اعتماد ترین الگوی معکوس روند در بازار فارکس

ü      معکوس شدن روند صعودی به نزولی را نشان می دهد.

درک و آنالیز نمودار  الگوی سر و شانه

تحلیل تکنیکال این الگو به این صورت است که قیمت سهام از مقدار پایه خود افزایش یافته و به قله اول (shoulder) می‌رسد. بعد دوباره نزول کرده و به سمت خط پایه یا همان مبنا حرکت نموده و دوباره یک حرکت صعودی با افزایش قیمت بیشتر نسبت به قله اول دارد. قله دوم را Head می‌نامند.

دوباره از قله دوم نزول کرده و به سمت خط پایه رفته در این جا دوباره یک صعود به سمت بالا داشته به اندازه قله اول. در این قسمت معامله گران عزیز مراقب باشید که روند صعودی به نزولی تبدیل می‌شود زیرا بعد از قله سوم، صعود نیست و روند کاهشی نمودار در پیش است.  

تحلیل تکنیکال الگوی سر و شانه چه مفهومی را نشان می‌دهد؟

این الگوی نمودار شامل از سه بخش اصلی تشکیل شده است :

ü      پس از روندهای صعودی طولانی مدت، قیمت به اوج می‌رسد و متعاقبا کاهش می‌یابد تا یک فرورفتگی ایجاد کند.

ü      قیمت مجدداً افزایش می‌یابد تا به‌طور قابل‌توجهی بالاتر از اوج اولیه به بالاترین سطح تبدیل شود و دوباره کاهش یابد.

ü      قیمت برای سومین بار افزایش می‌یابد، اما فقط تا سطح اولین قله، قبل از اینکه یک بار دیگر کاهش یابد.

قله‌های اول و سوم را در اصطلاح شانه (shoulder) گویند و قله دوم را سر (Head) نامگذاری نمودند. خطی که اولین و دومین فرورفتگی را نسبت به هم تراز می‌کند، خط گردن یا همان مبنا نام دارد. تحلیل تکنیکال این الگو این را نشان می‌دهد که یک شاخص قابل اعتماد است.  

مسابقه طناب کشی (Tug-of-War)

افزایش یا کاهش قیمت سهام مانند یک بازی طناب کشی است. بالا یا پایین رفتن قیمت‌ها نتیجه مستقیم تعداد افراد در هر تیم است. به کسانی که معتقدند قیمت سهام بالا خواهد رفت " گاو نر" می‌گویند و به کسانی که معتقدند قیمت سهام پایین می‌آید، "خرس" می‌گویند. اگر تعداد بیشتری از سهامداران در سمت سهم خرس باشند، قیمت آن کاهش می‌یابد زیرا آنها سهام خود را می‌فروشند تا از دست دادن پول جلوگیری کنند. اگر افراد بیشتری خوش‌بین باشند، سرمایه‌گذاران جدید با خرید و تراکنش از این فرصت استفاده کرده و قیمت سهام افزایش می‌یابد.

آنالیز نمودار در الگوی معکوس سر و شانه  

نقطه مقابل نمودار سر و شانه، معکوس سر و شانه است که به آن پایین سر و شانه نیز می‌گویند. وارونه است و قسمت بالای سر و شانه برای پیش‌بینی معکوس‌ها در روندهای نزولی استفاده می‌شود. این الگو زمانی مشخص می‌شود که عملکرد قیمت یک اوراق بهادار دارای ویژگی‌های زیر باشد:

ü      قیمت به پایین‌ترین حد سقوط می‌کند و سپس افزایش می‌یابد.

ü      قیمت دوباره به خط گردن نزدیک شده و این بار با قیمت بیشتری به سمت بالا حرکت می‌کند.

ü      در نهایت، قیمت دوباره کاهش می یابد، اما نه به اندازه پایین ترین سطح دوم.

هنگامی که فرورفتگی نهایی ساخته شد، تحلیل تکنیکال این را نشان می‌دهد که قیمت به سمت بالا حرکت می‌کند، به سمت مقاومتی که در نزدیکی بالای فرورفتگی‌های قبلی وجود دارد.

تحلیل فنی بازار در زمینه الگوی سر و شانه

این الگو دارای تکنیک و تحلیل خاصی مانند آنالیز نمودار دیگر الگو‌ها است. که در این بخش به نبرد خریدارها و فروشنده ها که همان نبرد بین گاو و خرس است، می پردازیم.

اوج اولیه و کاهش متعاقب آن نشان‌دهنده حرکت رو به کاهش روند صعودی قبلی است. گاوها مایل به حفظ حرکت صعودی تا زمانی که ممکن است، تظاهرات می‌کنند تا قیمت را پشت سر بگذارند و از اوج اولیه عبور کنند تا به بالاترین حد جدید برسند. در این مرحله، هنوز این امکان وجود دارد که گاوها بتوانند سلطه خود را بر بازار بازگردانند و روند صعودی خود را ادامه دهند.

با این حال، هنگامی که قیمت برای بار دوم کاهش می‌یابد و به نقطه‌ای زیر اوج اولیه می‌رسد، واضح است که خرس‌ها در حال افزایش هستند. گاوها یک بار دیگر تلاش می‌کنند تا قیمت را به سمت بالا ببرند، اما فقط در رسیدن به اوج کمتری که در اوج اولیه به دست آمده بود موفق می‌شوند. این عدم موفقیت در سبقت گرفتن از بالاترین حد، نشان دهنده شکست گاوها است. خرس‌ها باعث کاهش قیمت، تکمیل واژگونی و کاهش روند صعودی می‌شوند.

الگوی سر و شانه ها چه چیزی را نشان می دهد؟

گفته می شود که تحلیل تکنیکال در نمودار سر و شانه، معکوس روند صعودی به نزولی را نشان می‌دهد که روند صعودی به پایان خود نزدیک می‌شود. سرمایه‌گذاران آن را یکی از قابل اعتمادترین الگوهای معکوس روند می‌دانند.

مفهوم تحلیل تکنیکال

برخلاف تحلیل بنیادی، که تلاش می‌کند ارزش اوراق بهادار را بر اساس نتایج تجاری مانند فروش و درآمد ارزیابی کند، تحلیل تکنیکال بر مطالعه قیمت و حجم تمرکز دارد. ابزارهای تحلیل فنی برای بررسی روش‌هایی که عرضه و تقاضا برای اوراق بهادار بر تغییرات قیمت، حجم و نوسانات ضمنی تأثیر می‌گذارد، استفاده می‌شود.

تحلیل تکنیکال اغلب برای تولید سیگنال‌های معاملاتی کوتاه‌مدت از ابزارهای مختلف نمودار استفاده می‌شود، اما همچنین می‌تواند به بهبود ارزیابی قدرت یا ضعف یک اوراق بهادار نسبت به بازار گسترده‌تر یا یکی از بخش‌های آن کمک کند. این اطلاعات به تحلیلگران کمک می‌کند تا برآورد کلی ارزش خود را بهبود بخشند.

تجزیه و تحلیل فنی را می‌توان بر روی هر امنیتی با داده های معاملاتی تاریخی استفاده کرد. این شامل سهام، قراردادهای آتی، کالاها، با درآمد ثابت، ارزها و سایر اوراق بهادار است.

در این مطلب برای توصیف بهتر سهام، نمودار آن را مورد تجزیه و تحلیل قرار می‌دهیم. ولی این را از یاد نبرید که هر نکته که گفته می‌شود برای آنالیز نمودار در الگو‌های دیگر نیز به کار می‌رود. بیشترین کاربرد تحلیل تکنیکال در بازار فارکس و خرید کالا برای معامله‌گران است.

تاریخچه مختصر از تحلیل داده ها

تحلیل فنی نمودار ها اولین با در اواخر قرن 18 توسط "چارلز داو" مطرح شد. در همان اوایل محققانی همچون "ویلیام پی همیلتون" و "رابرت ریا"  بر روی نظریه داو کار کردند. سر انجام کار این محققان، تجزیه و تحلیل تکنیکال بسیار پیشرفته بود که بیش از صد الگو و سیگنال را در خود جا داده است. این تحلیل فنی بیش از صد سال تحقیق مداوم بر روی داده ها و نمودار ایجاد شده است.  

این تکنیک به این صورت کار می‌کند که فعالیت‌های گذشته بازار و تغییر‌های قیمت اوراق بهادار البته به کمک قوانین موجود در بازار، شاخص‌های ارزشمندی برروی اوراق بهادار ثبت می‌گردد. معامله‌گران با تجربه از تحلیل تکنیکال برای ارتباط بین خرید و فروش معاملات استفاده می‌کنند. معامله‌گران تازه‌کار تنها بر مبنای آنالیز نمودار اوراق بهادار تصمیم خرید می‌گیرند، در صورتی که تحلیلگران حرفه‌ای نه تنها نمودار‌ها برایشان اهمیت دارد بلکه تحلیل بنیادی را در کارشان اضافه می‌کنند.

در میان تحلیلگران حرفه ای، انجمن CMT از بزرگترین مجموعه تحلیلگران دارای مجوز یا تایید شده با استفاده از تحلیل تکنیکال به صورت حرفه ای در سراسر جهان پشتیبانی می کند. برای معرفی یک تحلیلگر حرفه‌ای در بازار، فرد باید در سه سطح امتحانی که از ابزارها و نگاهی گسترده به تحلیل تکنیکال را پشتیبانی می‌کند، باید از انجمن (CMT) امتیاز کامل را کسب کنند. این انجمن اکنون سطح 1 آزمون CMT را برای کسانی که دارای گواهینامه تحلیلگر مالی (CFA) هستند چشم پوشی می‌کند.

کار این تحلیل گران چیست ؟

تحلیل تکنیکال با ارزیابی قیمت ها که به کمک ابزار های معاملاتی تحت تاثیر عرضه و تقاضا است، مانند سهام بازار فارکس، جفت ارز، اوراق قرضه و بهادار، را پیش بینی می کند. برخی از منتقدان تحلیل فنی را صرفا عرضه و تقاضا را مطالعه می‌کنند که ارزش قیمت در بازار را معکوس می‌کند. آنالیز نمودار فنی برای تغییر ارزش قیمت کار می‌کند، برخی از تحلیلگران حجم معاملات و یا ارقام خرید و فروش را مورد بررسی قرار می‌دهند.

در سراسر صنعت، صدها الگو و سیگنال وجود دارد که توسط محققان برای حمایت از معاملات تحلیل تکنیکال توسعه داده شده است. تحلیلگران فنی همچنین انواع متعددی از سیستم های معاملاتی را توسعه داده اند تا به آنها در پیش بینی و معامله بر اساس حرکات قیمت کمک کنند. برخی از شاخص‌ها عمدتاً بر روی شناسایی روند فعلی بازار از جمله مناطق حمایت و مقاومت متمرکز هستند. در حالی که برخی دیگر بر روی تعیین قدرت یک روند و احتمال ادامه آن متمرکز هستند. شاخص‌های فنی رایج و الگوهای نموداری شامل خطوط روند، کانال‌ها، میانگین‌های متحرک و شاخص‌های حرکت هستند. به طور کلی، تحلیلگران فنی به انواع گسترده شاخص های زیر توجه می کنند:

ü      روند قیمت

ü      الگوهای نمودار

ü      شاخص‌های حجم و حرکت خریدار و فروشنده

ü      اسیلاتورها

ü      میانگین های متحرک

ü      سطوح حمایت و مقاومت

تحلیل تکنیکال در مقابل تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال، مکتب‌های فکری اصلی در مورد نزدیک شدن به بازارها، در دو طرف نظریات قرار دارند. از این دو روش برای پیش بینی ارزش سهام‌ها استفاده می‌شود، این استراتژی دارای موافقین و مخالفان خود را دارد.

روش تحلیل بنیادی برای تعیین اوراق بهادار و اندازه‌گیری ارزش ذاتی یک سهام، مورد یک ارزیابی قرار می‌دهد. تحلیلگران بنیادی همه چیز را از شرایط کلی اقتصاد و صنعت گرفته تا وضعیت مالی و مدیریت شرکت‌ها مطالعه می‌کنند. درآمدها، هزینه‌ها، دارایی‌ها و بدهی‌ها همگی از ویژگی‌های مهم برای تحلیل‌گران بنیادی هستند.

تحلیل تکنیکال با تحلیل بنیادی تفاوت دارد زیرا قیمت و حجم سهام تنها ورودی هستند. فرض اصلی این است که تمام عوامل بنیادی شناخته شده در قیمت لحاظ می‌شوند. معامله‌گران بازار ارزش واقعی اوراق را ارزیابی نمی‌کنند، بلکه به کمک آنالیز نمودار ها برای تشخیص روند بازار و نوع الگو استفاده نمود و پیش بینی در آینده مشخص می‌شود.

محدودیت های تحلیل فنی

با این حال، با همان استدلال، اصول تجاری نیز نباید هیچ گونه اطلاعات عملی ارائه دهد. این دیدگاه ها به شکل ضعیف و شکل نیمه قوی EMH شناخته می‌شوند.

یکی دیگر از انتقادات تحلیل تکنیکال این است که تاریخ دقیقاً تکرار نمی شود، بنابراین مطالعه الگوی قیمت از اهمیت مشکوکی برخوردار است و می توان آن را نادیده گرفت. به نظر می‌رسد قیمت ها با فرض پیاده روی تصادفی بهتر مدلسازی می‌شوند.

انتقاد سوم از این تکنیک در مورد نحوه کار چنین است، که در برخی از پیش بینی ها یک طرح ساده را جوابگو نیست. به عنوان مثال، بسیاری از معامله‌گران فنی، یک سفارش توقف ضرر کمتر از میانگین متحرک 200 روزه یک شرکت خاص ارائه می‌کنند. اگر تعداد زیادی از معامله‌گران این کار را انجام دهند و سهام به این قیمت برسد، تعداد زیادی سفارش فروش وجود خواهد داشت که سهام را پایین می‌آورد و حرکت مورد انتظار معامله‌گران را تایید می‌کند.

سپس، معامله‌گران دیگر شاهد کاهش قیمت خواهند بود و همچنین موقعیت‌های خود را می‌فروشند و قدرت روند را تقویت می‌کنند. این فشار فروش کوتاه‌مدت را می‌توان خودشکوفایی تلقی کرد، اما تاثیر چندانی بر جایی که قیمت دارایی هفته‌ها یا ماه‌ها بعد خواهد بود، نخواهد داشت. در مجموع، اگر تعداد زیادی از افراد از سیگنال‌های مشابه استفاده کنند، می‌توانند باعث حرکت پیش‌بینی‌شده توسط سیگنال شوند، اما در دراز مدت، این گروه از معامله‌گران نمی‌توانند قیمت را افزایش دهند.

سخن پایانی

این را نباید فراموش کرد که برای برنده شدن در این بازار های جهانی باید تجزیه و تحلیل نمودار های خرید و فروش را بلد باشید. یکی از نمودار های قابل اعتماد در بازار فارکس، الگوی سر و شانه است که به شما روند صعودی و یا نزولی بازار را نشان می‌دهد. برای موفقیت بیشتر تحلیل تکنیکی و بنیادی را با هم ترکیب کنید.